金融交易的杠杆逻辑：一把双刃剑，切记谨慎使用！清算是杠杆的影子。

2015年，散钱猖獗的档口出现大量清算。

当时，在一家经纪业务部的大账房里，几乎有一半的大账都被平仓了。最大的1200万，最小的超过300万。

至于1200万，原来的资本只有400万，但是通过加杠杆和配资，被砸到了1200万。

但当她有1200万本金时，又筹到4倍杠杆，用近5000万资金炒作，最终平仓。

你知道，4倍杠杆意味着如果你下跌25%，你就会被市场淘汰。

2015年熊市，很多个股中途被砍，甚至被砍70%。

最后部分资金去筹码强平资金，还反方向杀了一轮，赚了不少偏财。

可以说，2015年，资本配置的牛市和杠杆的短缺，导致一大批“中产”股东一无所有。

如果要问是一种什么样的体验，有一个节目专访，某大家庭卖掉了2500万。

甚至有一位投资者，在卖出了 900 万之后，还出了一本关于杠杆利弊的书。

杠杆，或者说融资和资本配置，是一把双刃剑，不仅可以帮助你快速创造财富，还可以让财富瞬间消失。

如果你要问你的感受，你脸上的表情是一圈圈的，你无法掩饰心中的失落。那种眼神和神态是骗不了人的。

其实说实话，这些人的实际损失在可以接受的范围内。

比如阿姨清算了1200万，之前的本金竟然超过了400万，还在她的承受范围内。

但是当她倒下的时候，她还是瘫痪了，带着呼吸机被送进了医院，因为她觉得自己损失了1200万。

这个数字让她从天堂掉到了地狱，这对她来说是完全不能接受的。

而且短短两三天，发生的太快了，来不及反应。

幸运的是，她没有追加保证金，所以如果她失去了一切，她就会被拉下来。

900万平仓的大投资者原本是500万，5倍杠杆，分配2000万，一共2500万。

但其实一开始是200多万元，通过杠杆融资到900万。

本以为1000万就停，没想到突然上来就是2个limit down。

平仓结束后，他又加了200万，200万，一夜之间一共400万存款，谁知道还有两个限额。

连续四次跌停，最终平仓。 900万本金化作虚无。额外的 400 万非常致命。

因为其中200万是箱底钱，另外200万也是贷款。

他直言当时有过死的念头，但在家人的陪伴下夜以继日地放弃了自杀的念头。

可以说，2015年小三还是有很多赚钱的，因为没有使用杠杆，也没有平仓。

而那些使用杠杆的大户，就算是1:1融资，也有爆仓的情况，情况真的很惨。

平仓带来的绝望甚至心理伤害，让很多人最终退出了这个嗜血的股市。

2018年我见过只有20万的人，什么都凑齐了，加上信用卡和网贷套现30万，一共50万入市开融资杠杆，一共100万，结果是钱的损失。温，还欠了很多债。

一夜暴富的妄想背后，需要承受无尽的痛苦，这是大部分赌徒的最终结局。

即使你一开始赚钱，它也会愈演愈烈。如果你想继续致富，最终的结果是一样的。

如今10倍杠杆跌多少爆仓，融资融券业务仍如火如荼，融资杠杆仍是一种比较正常的投资方式。

如何善用融资来倍增财富，而不是被融资所累，导致损失越来越大，这是一个值得深思的问题。

什么情况下绝对不能使用融资？

让我们先讨论第一种情况，什么时候融资最有可能割伤我们。

我们绝对不能在任何情况下使用融资。

情况一：初始开仓。

首次开仓时，一定不要使用融资。

说白了，你去买东西，一开始刷信用卡，一开始就知道刷不了信用卡。

第一次开仓时，融资买入要么是极其确定的，要么是赌徒心态。

许多人实际上是赌徒，考虑增加杠杆并将他们的自行车变成摩托车。

这种第一次开仓的情况，就像当场的一个螺柱，直接亮出了王牌。

第一次开仓时，一定要冷静，甚至平仓，更别说直接高调融资买入了。

如果你因为没钱买房，你选择贷款融资，融资可以在几十年内还清。

那么股票融资，作为一种投资，就完全不同了。这是一场利用杠杆的简单赌博。

话虽如此，即使你有所谓的信心，甚至所谓的消息，也不要筹集资金购买股票。

因为这种新闻很多都是假的，骗人接盘，加融资接盘是主资最愿意看到的。

资金也是许多人未能投资股票并最终负债累累的主要原因。

如果您安全地买卖股票，即使赔钱也不会被清算。

情况2：刚刚开始下跌。

还有一种情况是你不能主动加仓的，就是刚开始跌的情况。

这就像刚开始下跌就急于掩盖并增加位置。都一样。

因为在买股票的时候，大家都觉得股票要涨了。

当一只股票调整到一定程度时，大多数人不会去想自己的判断是否错误，而是觉得现在是加仓的好时机。

你要明白，主力资本出货的时候，需要很多接机的人，也就是愿意多加仓的人。

散户的思路已经被主力清楚地把握住了，主力已经把目标从散户转移到了比较有钱的可以做融资购买的大投资者身上。

下跌之初，一定不适合补仓。如果仓位真的很低，可以适当增加一些仓位。

但是对于已经满仓，又想利用融资来增加仓位的，就千万不要尝试了。

本质上，融资杠杆相当于借钱炒股。底部开始下跌的时候借钱买是很危险的。

部分个股高位下跌，直接减半，融资杠杆倍增，直接平仓。

情况 3：感觉失控。

当你的情绪失控时，不要使用杠杆。

有一些投资者在融资中吃过肉。

就像2015年上半年，有很多人赚了几百万到几千万。

而且，在某种程度上，他们也有能力筹集资金。

但是，即使您通常很好地使用融资，也不要在情绪失控时增加杠杆。

这是致命的，完全有可能在瞬间毁灭一切。

其实情绪失控的时候有很多，尤其是摔倒很多，迫不及待的时候。

很多人会有一种错觉，比如跌了很多天，上涨的概率会增加，是时候反弹了。

这个时候，我会尽量加仓买底，出手，赚了点钱就走。

毕竟，即使是一对一的融资，也能让基金的收益瞬间翻倍。如果亏损20%，可以增加12.5%的本金。

但是，当这种情绪失控时，往往会打开融资进入市场，那就是陷入更深的深渊。

情况4：资金数额超出可承受范围。

最后一个是面对无法承受的资金量。

就像上面说的，从400万开始，最后加上5000万的杠杆，其实资金量早就超出了可以接受的范围。

不到半年，怎么可能买得起十倍以上的资金。

通常我们看龙虎榜，5000万人可以上榜，甚至是第一。

对于一个普通的大投资者来说，无论是心理还是能力都不足以控制这么多的资金。

百万资金和千万资金，投资方式完全不同，哪怕是十万和一百万，交易心态也会有变化。

发家致富的心态让很多人在增加杠杆的道路上飘忽不定。

你认为你可以顺利完成交易，但这是完全不可能的，尤其是对于那些在短期内通过融资赚钱的人。

对于普通人来说，理财一定要慎重，因为一旦上手，就会发现自己有理财的欲望，这是很危险的，很容易受情绪影响，造成越来越大的差异。

尽可能多地投资你能承受的风险，借钱投资本身并不是一个很好的方法。

什么时候可以适度使用融资？

由于融资融券业务目前是证券公司的标准化业务，这意味着该业务的存在一定是合理的。

融资业务用好，肯定会提高资金的使用效率，进而放大资金的效益。

在财富积累的过程中，绝大多数人也在合理地使用融资杠杆。

因此，显然，我们必须寻找一些机会，以适度合理的方式使用融资杠杆。

在以下几种情况下，可以合理使用融资业务。

1、指数投资，在急剧下跌之后。

如果指数大幅下跌释放了风险，你可以适度做一些融资购买。

但你买入的标的也必须是指数相关的，比如指数基金。

本质上，股票的风险并没有完全通过指数的风险释放来释放。

但指数本身的风险会随着大幅下跌而释放。

简单地说，股票本身可以独立于指数而退出市场。即使在指数大幅下跌之后，股票仍然存在继续大幅下跌的风险。

因此，如果你想逢低买入，主要投资于指数是相对安全的。

其次，融资杠杆不能太高，1比1是极限。

另外，融资成本要明确。即使长期投资指数基金风险不大，但融资本身也是有成本的，年化6%-8%的成本也要考虑在内。

如果一个大周期很长，1-2年，那么融资的总成本不低。

2、业绩确定没有闪电股，经历了大幅下跌。

第二类可以通过融资购买的股票，实际上是在大幅下跌后表现明显的股票。

其实这样的个股并不多，因为业绩不雷，大跌的概率极低。

而且，性能上的很多雷霆其实都是不为人知的，爆发的时候都是大雷。

所以，如果你遇到这种情况，你认为自己的表现还可以，但是被资金扼杀，你可以拿融资去购买。

但是，融资购买的比例不能太高，每次20%比较合适。

风险是无形的。在业绩方面，尽量不要赌融资。

另外，如果有急剧下降，这个下降幅度有多大也需要评估。

不要陷入第一种情况。刚开始跌势，赶紧入市。

3、融资业务用于营运资金，不承担资金压力。

还有一种情况可以用来融资，其实就是资金周转。

比如我本来有500万的仓位，后来因为需要钱需要200万，但是觉得股票很好，不想卖了。

那你可以选择筹集200万元，同时再变现200万元，因为300万元也可以筹到200万元。

资金周转广泛应用于融资圈，融资也是最好的资金周转方式之一。

所以，这种情况的本质是不是股票的买卖，而是简单的资金周转要求。

就像，一个人想花 500 万买一套房子。他本来足足有500万，但他还是选择首付300万，贷款200万。

这是一个良性杠杆的过程，保证了手头资金的流动性，有利于发现更多更好的投资机会。

4、低风险高收益区间，适度使用融资。

最后一个可能比较抽象，叫做低风险高收益区间，融资可以适度使用。

什么是低风险高回报区间，其实是指安全区。

这类似于指数投资。

经过长时间的下跌，当整个市场进入估值安全区时，可以通过融资进行布局。

之所以采取融资，而不是自掏腰包补仓，其实是为了增加整体资金的流动性。

比如你有200万的仓位，你可以先筹到200万。如果还是跌，你可以自己加200万，再筹200万。

这样，至少你手中的200万暂时还活着，避免了现金流吃紧的情况。

任何事物都有两个方面。

一切都有不确定性。

如果你没有力气去控制一件事，尽量不要盲目跟风。和融资一样，风险真的很高。

相信我，爆仓的体验很糟糕，不要尝试。

你有多少能力，可以做多少事情，千万不要让自己去承担那些你不能承担的风险。

在投资方面，你需要非常清楚损失的界限。

很多人说，不要让损失超出你的能力，其实不要超出你的心理承受能力10倍杠杆跌多少爆仓，两者还是有区别的。

比如你有100万，账面上最多可以承受100万的损失，但实际上你的心理最多只能承受20万的损失。

所以，投资 200,000 而不是 100 万。

双刃剑，切记谨慎使用！