加息恐慌卷土重来！美股美债再度抛售，美元指数刷新近两年高位

在西方耶稣受难日和复活节假期前的最后一个交易日，周四美股和美债市场再次出现抛售，美元指数大幅上涨，因最新经济表现数据和美联储官员的讲话再次做出投资 有人担心美联储可能会大幅收紧货币政策。

市场数据显示，由于美债再度遭到抛售，隔夜美债各周期收益率集体上涨，10年期美债收益率上涨12.8个基点报2. 833%，继续创2018年12月以来新高； 30 年期美国国债收益率也上涨 10.5 个基点至 2.92%，目前接近 3% 大关。

近期强劲反弹的中短期债券隔夜也面临抛售压力。 2年期美国国债收益率尾盘上涨10.4个基点至2.464%，5年期美国国债收益率上涨13.3个基点至2.@ >793%,

美国债券收益率的好转标志着过去两天的逆转，在本周早些时候的数据显示核心通胀动能放缓预期后，交易员一度淡化了对美联储今年收紧政策的担忧。但美国劳工部周四发布的最新报告几乎没有支持这一判断——3 月份进口价格上涨 2.6%美股今日行情，超过经济学家预期的 2.3%。

此外，同日发布的密歇根大学4月消费者信心指数升至65.7，远高于预期的59.0和此前的59.4。未来 12 个月和 5-10 年的通胀预期分别持平在 5.4% 和 3.0%。 BMO Capital Markets 表示，该数据刺激了美国债券市场的一些抛售压力。

美联储三号人物、纽约联储主席威廉姆斯周四也表示美股今日行情，鉴于当前的低利率水平，需要加快加息步伐，加息50个基点对美联储来说是一个“合理的选择”。 “我认为这对我们来说是一个合理的选择，因为联邦基金利率非常低，”威廉姆斯在接受电视采访时说。 “我们确实需要将政策移回更中性的水平。”

“进口价格的上涨和威廉姆斯的言论让市场有些意外。在长周末之前，预计通胀放缓导致的债券市场反弹将保持不变，但进口价格上涨削弱了对通胀的担忧。对达到顶峰和回落的预期，”芝加哥 RJ O'Brien 董事总经理 John Brady 说。

美联储上个月将基准利率上调 25 个基点，这是自 2020 年 3 月大流行开始时美联储官员将利率降至接近零的水平以来的首次加息。他们还计划全年继续加息，以应对数十年来的最高通胀。

投资者现在也越来越有信心，从 5 月 3 日至 4 日的政策会议开始，未来的行动将是加息 50 个基点，而不是通常的 25 个基点。互换市场现在接近完全消化美联储在 5 月会议上加息 50 个基点的价格，合约价格显示美联储将加息近 49 个基点。

复活节假期前市场动荡加剧

虽然周四美债市场再度掀起波澜，但股市和汇市也并不平静。

由于投资者担心通胀飙升和增长放缓开始打击企业，美国三大股指一夜之间下跌。道琼斯工业平均指数周四下跌 113.36 点，或 0.3%，收于 34451.23 点。标准普尔 500 指数下跌 54 点，或 1.2%，收于 4392.59 点。以科技股为主的纳斯达克综合指数跌幅最大——全天下跌 292.51 点，或 2.1%，至 13351.08 点。

50 Park Investments 创始人兼首席执行官 Adam Sarhan 指出：“在现阶段，收益率的变化直接影响股市，因为它只是投资者必须处理的众多负数之一。”

JFD 集团研究主管 Charalambos Pissouros 说：“老实说，随着俄罗斯与乌克兰的冲突对迅速解决的希望越来越小，而且大多数中央银行比以前想象的更积极地提高利率 - 或者正在准备要积极进取，随着加息，我们看不到股市反弹背后的明显有效催化剂。美国股市阻力最小的路径仍然是向下。”

由于通胀担忧，标准普尔 500 指数本周下跌 2%，纳斯达克综合指数下跌 3.7%，道指本周持平。纽约证券交易所将于周五因耶稣受难日假期休市。

与近期美股的低迷走势形成鲜明对比的是美元指数在外汇市场的强势表现。

衡量美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数周四上涨 0.45%，在纽约尾盘收于 100.32。由于欧洲央行隔夜利率决议没有市场预期的那么强硬，欧元大幅下挫，美元指数隔夜涨幅高达100多点，曾触及100.76的高位两年。

从过去一年美元在外汇市场的表现来看，除了巴西雷亚尔、人民币等少数货币跑赢美元外，其他非美元货币大多下跌美元。其中，美元的主要对手欧元在过去12个月里下跌了近10%，其表现甚至比深陷军事冲突泥潭的俄罗斯卢布还要糟糕。

Oanda 高级市场分析师 Craig Erlam 警告说，“由于市场存在如此多的不确定性，很难预期近期风险偏好会有所改善，这应该会继续利好美元。”

本文来自金融协会